2024-04-17 16:10:42
作者：华秋实 来源：柒财经
“不现金分红，不送红股，不进行资本公积转增股份。”
在众多上市银行持续分红且分红比例不低的情况下，郑州银行连续第四年不分红，着实让投资者大“破防”。4月10日郑州银行发布的业绩交流会显示，投资者多个问题指向了分红。
当然，不分红有其“无奈”，根据2023年财报，郑州银行提交的答卷并不理想，营收净利双双下滑。
对此，郑州银行开出的第一道“药方”是高管降薪过紧日子，高管薪酬在与经营业绩挂钩的基础上，自2024年起分两年每年压降10%。
已是连续四年不分红
年报显示，2023年，该行实现营收136.67亿元，同比下降9.50%；实现净利润18.59亿元，同比下降28.48%；实现归属于股东的净利润18.50亿元，同比下降23.62%。
从营收上看，郑州银行的利息净收入及非利息收入均表现不理想。
去年，郑州银行实现利息净收入117.40亿元，同比下降5.14亿元，降幅4.20%。实现非利息收入19.28亿元，比上年同期减少9.20亿元，降幅超三成，达到32.30%。
在资产质量上，截至报告期末，郑州银行的不良贷款余额67.57亿元，不良贷款率1.87%，较2022年末下降0.01个百分点。拨备覆盖率174.87%，较2022年末增加9.14%。
虽然资产质量有所好转，但其房地产贷款不良率却居高不下。年报显示，截至2023年末，郑州银行房地产业不良贷款金额18.91亿元，较2022年末增长5.56亿元；不良贷款率为6.48%，较2022年末涨幅高达2.42个百分点。
而且，该行资本充足率三项指标均有所下滑。截至2023年末，郑州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.90%、11.13%以及12.38%，分别较2022年末下降0.39、0.50、0.34个百分点。
虽然去年12月，中国证监会发布《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》以及《关于修改<上市公司章程指引>的决定》，鼓励上市公司现金分红。
在今年的两会上，证监会主席吴清也专门就上市公司分红问题进行表态——“对多年不分红，或者分红比例偏低的公司，我们还将区分不同情况采取硬措施，包括限制控股股东减持、实施st风险警示等等。”
但在前述业绩背景的“加持”下，政策的变化没有影响到郑州银行这只“铁公鸡”。前不久举行的业绩说明会上，其高管对于不分红给出了“标准答案”式的三点原因——
一是贯彻国家和省市重大战略部署，践行地方金融机构社会责任，服务实体经济，同时受到外币资产规模变化和汇率影响，盈利能力下降；
二是落实各级政府决策安排，顺应监管引导留存未分配利润，增强风险抵御能力；
三是监管政策要求趋严，未分配的利润将用作核心一级资本的补充，支持其业务发展。
值得注意的是，2023年已是郑州银行连续第四年没有分红。据wind统计，在42家a股上市银行中，最近四年未进行过分红的只有郑州银行一家。
在众多上市银行持续分红且分红比例不低的情况下，郑州银行连续第四年不分红，着实让投资者大“破防”。4月10日郑州银行发布的业绩交流会显示，投资者多个问题指向了分红。
当然，不分红有其“无奈”，根据2023年财报，郑州银行提交的答卷并不理想，营收净利双双下滑。
对此，郑州银行开出的第一道“药方”是高管降薪过紧日子，高管薪酬在与经营业绩挂钩的基础上，自2024年起分两年每年压降10%。
已是连续四年不分红
年报显示，2023年，该行实现营收136.67亿元，同比下降9.50%；实现净利润18.59亿元，同比下降28.48%；实现归属于股东的净利润18.50亿元，同比下降23.62%。
从营收上看，郑州银行的利息净收入及非利息收入均表现不理想。
去年，郑州银行实现利息净收入117.40亿元，同比下降5.14亿元，降幅4.20%。实现非利息收入19.28亿元，比上年同期减少9.20亿元，降幅超三成，达到32.30%。
在资产质量上，截至报告期末，郑州银行的不良贷款余额67.57亿元，不良贷款率1.87%，较2022年末下降0.01个百分点。拨备覆盖率174.87%，较2022年末增加9.14%。
虽然资产质量有所好转，但其房地产贷款不良率却居高不下。年报显示，截至2023年末，郑州银行房地产业不良贷款金额18.91亿元，较2022年末增长5.56亿元；不良贷款率为6.48%，较2022年末涨幅高达2.42个百分点。
而且，该行资本充足率三项指标均有所下滑。截至2023年末，郑州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.90%、11.13%以及12.38%，分别较2022年末下降0.39、0.50、0.34个百分点。
虽然去年12月，中国证监会发布《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》以及《关于修改<上市公司章程指引>的决定》，鼓励上市公司现金分红。
在今年的两会上，证监会主席吴清也专门就上市公司分红问题进行表态——“对多年不分红，或者分红比例偏低的公司，我们还将区分不同情况采取硬措施，包括限制控股股东减持、实施st风险警示等等。”
但在前述业绩背景的“加持”下，政策的变化没有影响到郑州银行这只“铁公鸡”。前不久举行的业绩说明会上，其高管对于不分红给出了“标准答案”式的三点原因——
一是贯彻国家和省市重大战略部署，践行地方金融机构社会责任，服务实体经济，同时受到外币资产规模变化和汇率影响，盈利能力下降；
二是落实各级政府决策安排，顺应监管引导留存未分配利润，增强风险抵御能力；
三是监管政策要求趋严，未分配的利润将用作核心一级资本的补充，支持其业务发展。
值得注意的是，2023年已是郑州银行连续第四年没有分红。据wind统计，在42家a股上市银行中，最近四年未进行过分红的只有郑州银行一家。
高管薪酬两年每年压降10%
在分红问题上，反观其他行，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有行2023年的分红派息金额将分别达到1092.03亿元、1000.04亿元、808.11亿元、695.93亿元、278.49亿元、258.81亿元。而且从分红比例来看，六大行均达30%或以上，其中交通银行分红比例最高，为32.67%。
就连同属城商行的天津银行，在连续三年没分红后，都开始分红了。虽然天津银行2023年的业绩多个指标并没有多好看，但其年报显示，天津银行董事会已拟定并审议通过2023年度分红预案，每10股现金分红1.2元，将待股东大会审议通过后实施。
另外，对于明年是否分红，郑州银行也不置可否，仅表示将按照相关法律法规和银行的《公司章程》的规定，综合考虑利润分配相关的各种因素，与股东共享发展成果。“有关未来的利润分配方案，请持续关注我行发布的相关公告。”
不分红的冷水泼下来，不光是泼凉了投资者的心，也把郑州银行的股价泼至新低——截至4月16日a股收盘，郑州银行下跌2.08%，收盘价为1.88元，盘中股价最低触及1.87元，创历史新低。这与该行股票发行价的4.59元/股相比，已下跌近60%。
对于持续走低的股价，在回答投资者提问时，郑州银行方面表示，目前暂无股份回购相关计划。原因是回购股份将会直接降低银行资本金、消耗核心一级资本，不利于银行的可持续发展，亦不符合股东的长远利益。同时，目前境内商业银行尚无回购股份的先例。
针对年年不分红，有投资者把不满的情绪引向高管薪资。郑州银行高管回应，根据现阶段实际经营情况和外部市场环境，郑州银行将“倾斜一线，优化资源配置”和“降本增效”，高管薪酬在与经营业绩挂钩的基础上，自2024年起分两年每年压降10%。
柒财经注意到，根据郑州银行2023年年报，包括离任人员，其董监高人数共29人，合计领取报酬总额为2103.5万元。
其中，现任董事、监事、高级管理人员的数量合计达22人，包括董事长（赵飞，去年7月由行长转任董事长，两项职务年薪合并计算）、两名职工监事、四名副行长、四名行长助理及风险总监，郑州银行年薪过百万的董监高有12人，即人数过半。如果再加上分别于去年9月和12月辞任的首席信息官和总审计师，那么郑州银行年薪过百万的董监高则达14人。
具体看现任董监高的薪资，其中，董事长赵飞的年薪为103.2万元（行长和董事长两项年薪合计），孙海刚、傅春乔、郭志彬、孙润华四名副行长的年薪均为153.3万元，李磊、张厚林、李红、刘久庆四名行长助理的年薪均为147.7万元，风险总监王艳丽的年薪为102.1万元，李怀斌、陈新秀两名职工监事的年薪分别为110.3万元和126.2万元。
如果2024年年薪按照上述办法下调10%（依据2023年年薪）的比例计算，仅看董事和监事之外的现任高管，仍有8人的年薪过百万。而如果按照惯例将行长、首席信息官、总审计师等人员配齐的话，年薪过百万的高管或超过10人。
高管降薪虽说能给投资者带来稍许安慰，但他们更需要的是最直接的回馈——分红，不知道新上任的董事长赵飞能否在今年带领郑州银行走出低迷，明年给投资者带去一个喜笑颜开的业绩说明会。
